中间业务利润飙升，但资本环境趋紧，也迫使向零售银行转型成为必须。

　　日前，A股市场14家上市银行全部披露了其2007年年报。业绩报告显示，2007年上市银行实现净利润平均增长71．8％，创历史新高。其中，中间业务利润增长成为银行系利润增长的一大亮点。2007年，银行系手续费及佣金收入实现净利润平均增长约102％，远远高于其净利润平均涨幅。

　　中间业务增长快，理财收入最抢眼

　　年报资料显示，各银行手续费及佣金净收入在2007年均有大幅攀升，其中，工商银行、中国银行等国有大型商业银行在该项业务上净收入均超100亿元。一些中型股份制银行，如招商银行(600036)、民生银行(600016)、中信银行(601998)、兴业银行(601166)、浦发银行(600000)，其净收入也在10亿元以上。

　　虽然以目前银行的利润构成来看，利息差收入仍然占据各行利润来源的主要份额。但是，手续费及佣金收益正在以其巨幅增速拔高自己对利润的贡献度，各银行中间业务收入在营业收入中的占比均处于上升趋势。

　　记者比较各银行年报得出，与2006年相比，工行、中行、交行、招行中间业务收入在营业收入中的占比均增长了4．5％－5．6％，而民生银行、中信银行、兴业银行则增长了大约2％－3％。其中，招商银行以占营业比15．72％连续两年居银行业首位。

　　据悉，银行手续费及佣金收入主要来自于理财产品、银行卡、代理业务、顾问及咨询费、结算与清算、托管等手续费和佣金收入。其中，理财产品收入增长最为抢眼，成为继代理业务和银行卡手续费收入之后的第三大来源。

　　中间业务发展前景堪忧

　　中间业务利润尤其是理财业务收入缘何会巨幅增长，中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇对此表示：“这主要受益于上一年股市的火爆，大量资金由银行注入股市，银行从中赚取了大量的手续费。”

　　研究资料显示：2007年，中国资本市场高度繁荣，货币流动性加快。仅从居民储蓄规模来看，“储蓄搬家”现象日渐普遍。而股市开户数则高达1．38亿，同比增长72．5％。股市对居民储蓄的影响如此之大，更不要说保险、基金、券商等巨额资产入市带给银行中间业务的巨额利润之大。

　　“总体上讲，今年银行中间业务的发展不是很乐观，”郭田勇说：“股市震荡频繁，依托资本市场的中间业务应该会有所回落。”

　　进入2008年以来，股市出现大幅调整。上证指数由5522点震荡下探3200点，跌幅高达42％左右。大盘蓝筹股领跌，再融资、大小非解禁等一系列利空消息严重打击市场信心。再加上政府货币政策从紧，控制货币流动性的措施相继出台，中国的资本市场可谓草木皆兵。

　　郭田勇认为，在这样的资本环境下，个人理财业务会有一些调整，银行依托资本市场生产利润的空间应该会被相应压缩。

　　向零售银行转型成为必须

　　2007年被认为是国内银行业务转型元年。业内普遍认为，业务转型是否成功是衡量商业银行竞争力的主要指标之一，而零售银行无疑是银行转型的必然趋势。

　　郭田勇对此也指出：在新的一年，银行要想在中间业务上突围，就应该积极向零售银行转型，适度调整业务结构，降低对股市的依赖程度。

　　事实上，面对本年度资本市场的波动，各银行对各自业务的发展也做出了相应的调整。工行管理层在其年报发布会上表示：工行今年要利用现有组织优势推进业务结构调整，未来拟进入投行业务、保险业务、资产管理业务、金融租赁业务领域。而招商银行在零售银行方面更是领先一步，其零售业务占比与外资银行40％－50％的比例相比，大有迎头赶上之势。

　　“虽然中间业务会受到资本市场波动的影响，但是，如果银行积极向零售银行转型，调整业务格局，弥补由市场波动带来的损失，今年，中间业务的利润不一定会回落。”郭田勇说。