历史再没有惯性思维下的开门红。截至2008年2月底，全国金融机构个人消费贷款余额约为3.35万亿元，较年初增幅仅为2.58％。

　　面对今年头两个月个贷业务的缓慢增长，各家银行开始作出新的盘算，或选择松动政策执行，或选择推出新的个贷产品，或选择抢滩市场。总之，他们要为虽有规模调控但总量仍为不小的资金寻找新的出路。

　　路在何方？要么彻底将个贷转型多元化，要么最直接的做法就是以市场松动博弈政策松动，进而稳住房价，控制存量个贷风险，扩大增量个贷规模。在现实面前，各家银行以集体的无意识选择了后者。

　　渤海银行逆市冲击

　　在贷款规模调控之下，一季度整体个贷发展相当谨慎。而堪为翘楚者，当属渤海银行。

　　本报记者综合获得的17家全国性商业银行数据及其他数据显示，渤海银行1月份个贷余额为8.64亿元，较年初增幅为21.86％；2月份个贷余额为9.58亿元，较年初增幅为35.12％。这是17家全国性商业银行中唯一的两位数增长。

　　实际上，作为2005年12月31日才成立的股份制银行，渤海银行唯一的选择就是迅速做大。截至2006年12月底，其个贷规模才为8000万元，至2007年12月末，其个贷余额达7.09亿元，当年增幅高达764.63％，增幅居全国首位。

　　与之相比，早于2003年由烟台住房储蓄银行更名的恒丰银行，其2007年个贷增幅为144.81％，余额为5.19亿元。截至2008年2月底，恒丰银行个贷较年初增幅为－9.06％，增幅排名居全国性商业银行末位。

　　但其间生出的问题是，渤海银行如何应对央行的贷款规模调控？毕竟其2007年全年和2008年一季度都在一路狂飙猛进。并且，仅以个贷计，如果再加上3月份的增长，渤海银行一季度增速已经远远超出了央行的季度调控比例——第一季度贷款控制在全年贷款总规模的35％。

　　或许，局部收缩其他贷款成为渤海银行的现实选择。截至2008年2月底，渤海银行各项本币贷款较年初增幅为－0.98％，排在17家全国性商业银行末位，其中，本币公司贷款增幅为6.93％，排在第6名。

　　而与之相比，截至2008年2月底，恒丰银行各项本币贷款较年初增幅为9.93％，其中，本币公司贷款较年初增幅为12.63％，均位居17家全国性商业银行首位。

　　如此看来，渤海银行和恒丰银行选择了两个不同的市场战略。渤海银行重在发展个贷业务，恒丰银行重在发展公司业务。并且，抢滩个贷业务已成为渤海银行2007年初以来既定的战略选择。

　　为配合这一市场战略，渤海银行还在2008年一季度开始广纳按揭人才，其招聘按揭客户专员、按揭客户主任的信息出现在各大招聘网站上。

　　一季度整体放缓

　　然而，渤海银行个案只能表现为小银行的冲动。渤海银行仅仅0.02％的全国个贷市场份额，尚不足以衡量一季度个贷的大势。

　　截至2008年2月底，全国金融机构个贷余额约为3.35万亿元，较年初增幅为2.58％，其中，17家全国性商业银行个贷余额约为3万亿元，较年初增幅为2.67％。这意味着，本年初个贷市场发展相当缓慢。

　　不少商业银行人士表示，“这意味着去年的房贷新政和今年的贷款规模调控两项政策，有了初期的实际效果。再则，地产企业一季度的不景气，个别地产中介的破产，也令各家银行加强了风险控制，并集体表现出谨慎放贷。”

　　截至2008年2月底，四大商业银行全面放缓个贷，较年初平均增幅约为2.54％。其中，中行较年初增幅为3.71％，居四大行之首，建行较年初增幅为1.42％，居四大行之末。而在2007年，四大行个贷业务平均年度增幅约为28％。

　　位于第二梯队的股份制银行也是增长乏力，其前两个月平均增幅约为3％，略高于四大商业银行。其中，截至2008年2月底，光大银行以较年初8.63％的增幅排在首位，去年个贷增幅较大的兴业银行(601166)、招行、深发展，其较年初增幅分别为3.14％、0.52％、1.78％。